Symrise以9亿美元收购ADF/IDF，提升了宠物食品和美国的地位

2019年2月1日——Symrise与领先的宠物食品天然营养成分供应商ADF/IDF的所有者签署了收购协议，收购他们的业务。总额达9亿美元的收购价格将通过债务和股权融资。ADF/IDF和Symrise营养部门Diana的结合将创造一个领先的全球参与者，以肉类和鸡蛋为基础的蛋白质专业，专注于所有天然和可持续的解决方案。

总部位于美国的ADF/IDF是清洁标签肉类和鸡蛋口味和营养成分的先驱。通过这一举措，Symrise旨在扩大其在快速增长的宠物食品业务的活动，并扩大其在有吸引力的食品营养市场的地位。此次收购预计将在交易完成后的第一年完全实现每股收益认证。拥有约470名员工，ADF/IDF的销售额为2.2亿美元，EBITDA利润率为23%。交易须符合惯常的成交条件。

2014年，Symrise以18亿美元的价格收购了法国戴安娜集团(Diana Group)，首次涉足宠物食品配料领域。从那以后，其他口味巨头进行了几次大型收购，其中最引人注目的是奇华顿收购Naturex和敌我识别购买Frutarom在健康的2018年。这一最新消息表明，2019年将出现进一步的整合，因为主要的口味厂商将目光投向了他们的基础之上，瞄准了更全面的口味概念。

此举带来了营养方面的专业知识，以补充现有的适口性知识。Symrise公司公关主管伯恩哈德•科特(Bernhard Kott)表示:“这是戴安娜王妃收购的延伸，从战略理由来看，这绝对是在同一领域进行的。FoodIngredientsFirst。“这对我们的戴安娜活动是绝对的补充，尤其是在宠物食品方面，而且在食品配料方面。在宠物食品方面，Diana是适口性方面的领导者，而ADF/IDF更关注肉类和鸡蛋蛋白质的营养方面。我们现在可以扩展我们的价值链，提供更全面的产品解决方案，特别是在宠物食品领域。”

将两种产品组合在一起具有明显的研发优势。“研发能力意味着逆向整合白肉和鸡蛋的原料流，我们将这些原料用于生产蛋白质。适口性和营养方面的能力最终将用于宠物食品和人类食品，”科特说。

随着ADF/IDF被整合到投资组合中，预计它将不会有太大变化。“这笔交易是互补的，不是协同的交易。我们正在寻找交叉销售的机会，但并不追求协同效应。”

科特解释说，近年来，市场趋向自然的趋势推动了大部分原料的整合，Symrise为其定下了基调。科特说:“多年来，我们一直在努力改变我们所有的物质基础，尤其是口味方面，但也包括化妆品配料等其他领域，转向自然资源。”“很多年前，一半的调味品是合成的，另一半是天然的。有一个强大的转变，特别是在注重健康的北美市场，转向天然的解决方案。当我们购买一些原材料时，无论是肉类、蔬菜还是水果，我们都想了解这些产品来自哪里，生长在哪里，它们是完全可追溯的。我们控制供应链是非常重要的。”

ADF/IDF(美国脱水食品/国际脱水食品)成立于1978年，是一家专业的可持续肉类和鸡蛋为基础的营养配料生产商。公司总部位于美国密苏里州的斯普林菲尔德，是宠物食品、食品和营养行业客户的首选合作伙伴，提供广泛的天然和清洁标签产品解决方案。在宠物食品应用方面，公司已经成为领先的天然原料供应商，提供口味和营养解决方案以及功能性原料。凭借其高度认可的客户导向，ADF/IDF已建立了多元化的客户基础，包括许多长期、密切的关系，全球和地区的宠物食品和食品公司。

ADF/IDF的品牌IsoNova提供使用蛋蛋白专业的宠物食品解决方案。它开发动物保健、功能性和营养产品。因此，Symrise将成为宠物食品和营养的独特参与者。“凭借ADF/IDF在清洁标签鸡肉和鸡蛋为基础的营养配料方面的专业知识，Symrise将成为一个全面整合的蛋白质特种配料供应商。客户将从高效的供应链和天然优质产品中受益，”Symrise在一份声明中写道。

点击放大通过此次收购，Symrise充分利用了其在宠物食品领域的领导地位，将其适口技术扩展到高端营养领域。ADF/IDF和Symrise的合并将进一步增强客户平台和加强国际足迹。“Symrise将加强与主要跨国公司以及美国快速增长的地区品牌的合作，美国是Symrise的主要增长市场之一。作为回报，ADF/IDF将受益于Symrise在美国市场以外的资源和专业知识。该收购还提供了交叉销售潜力，加速长期盈利增长，特别是在有吸引力的宠物食品应用领域，”声明进一步指出。

ADF/IDF的创始人William Darr补充道:“我们很高兴在Symrise为我们的公司找到了一位新的强大的所有者，他们在业务的进一步发展上有着相同的价值观和相同的思维方式。在我们公司的起步阶段，我们已经与黛安娜紧密合作，她现在领导着Symrise的营养活动。ADF/IDF和Symrise有许多共同点。我们都致力于从可持续资源中获得高质量的天然产品。我们都推动创新，以开发最能满足客户需求的解决方案。我们的公司将受益于Symrise的科学技术，进一步改进我们的产品。此外，Symrise广泛的全球存在和广泛的客户基础将允许ADF/IDF更快地扩展其业务。”

谈到食品配料的扩张，Kott指出，此次收购提供了北美基础设施的优势，近年来，Symrise通过几项投资继续巩固其在北美市场的地位。“例如，我们开放了我们的乔治亚州的食品配料厂去年11月，我们在南卡罗来纳开了一家化妆品配料厂。我们正在新泽西州建立一个新的喷雾干燥塔，用于封装香料。我们正在研制一种新的天然调味品提取装置。我们看到了需求，现在我们必须确保我们能够增加产能和基础设施，以跟上需求的增长。”

展望未来，科特认为，这可能是一段时间内最后一次重大买入。“我们当然会不断地评估机会，但让我们完成这笔交易，并朝着目标前进。我们只做有意义的购买，并符合我们的长期利润和销售目标。我们最近公布了到2025年的长期抱负和目标这是其中的一部分。”

在香精香料行业的整合过程中，科特并不认为这是为了避免自己成为收购目标而进行的防御性收购，“事实上恰恰相反。”

“奇华顿比其他国家都大，但IFF比我们大不了多少。我们的市值和这些公司的企业价值并不容易整合，因为这些公司都非常大。我们应该关注自己，而不是别人在做什么。”

对科特来说，Symrise通过2014年收购戴安娜(Diana)，改变了香精和香水的商业模式，其他公司也纷纷效仿。“在过去，更多的公司专注于调味品和香味。现在在调味料方面，每个人都在研究食物成分，特别是从营养方面。奇华顿收购了Naturex, IFF收购了Frutarom等公司。但是我们开始的。我们是第一批从对皮肤有益的化妆品成分入手的人，现在其他人也在这么做，”他说。

Symrise是一家全球香水、香料、食品和化妆品原料供应商。它的客户包括香水、化妆品、食品和饮料、药品以及营养补充剂和宠物食品生产商。Symrise在2017财年的销售额为30亿欧元，使其成为香精、营养和香水市场的全球领先供应商。集团总部位于德国的霍尔兹明登，在欧洲、非洲、中东、亚洲、美国和拉丁美洲拥有约100家分支机构。

在一个面试与FoodIngredientsFirst2018年底，黛安娜(Symrise营养部门)总裁Jean-Yves Parisot指出，这一总部位于法国的业务实现了6亿欧元的营业额，因此占Symrise整体营业额(2017年约为30亿欧元)的20%左右。

“2014年我们被收购时，我们在逆向整合和宠物食品方面有着非常强大的背景。从那时起，由于Symrise的支持，我们可以真正投资于逆向整合，并采购诸如蘑菇、香蕉或小红莓等原料的改进。但这也意味着对宠物食品的新场所和能力的投资，主要是用于输送粉末的喷雾干燥塔，”他指出。

你可以听完整的采访在这里。

黛安娜，Symrise的营养部门，黛安娜围绕三个业务单位组织-黛安娜食品，黛安娜宠物食品和黛安娜水。Diana最近在美国乔治亚州的Banks Crossing开设了一家新的食品配料工厂。这个网站是由Diana Food经营的，致力于从人类饲养的禽类中找到以鸡肉为基础的解决方案。这家工厂符合很高的动物福利标准，将生产一系列鸡脂肪、肉汤和肉粉产品。

由罗宾Wyers

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