阿克苏诺贝尔拒绝PPG 240亿美元的收购要约

2017年3月22日消息——阿克苏诺贝尔宣布拒绝了PPG工业公司3月20日提出的第二次主动、不具约束力和有条件的收购阿克苏诺贝尔所有已发行和已发行普通股的要约。荷兰涂料和化学品公司阿克苏诺贝尔(AkzoNobel)表示，已拒绝了竞争对手PPG Industries提出的223.7亿欧元(合241.9亿美元)的收购提议，这两家工业巨头之间的对峙继续。

该公司在一份声明中指出:“该提议不仅未能反映阿克苏诺贝尔当前和未来的价值，还忽视了为股东和其他利益相关者解决重大不确定性和风险。”

上周，阿克苏诺贝尔的一位发言人证实了这一点FoodIngredientsFirst他们正在评估其特种化学品业务的选择，但他没有具体说明对食品配料方面的潜在影响，因为他们的公司业绩没有细分到这一水平。该公司提供的原料包括特种盐。

阿克苏诺贝尔的管理委员会和监事会，以及他们的财务和法律顾问，考虑到阿克苏诺贝尔股东、客户、员工和其他利益相关者的利益，已经彻底审查了第二份提案。

截至2017年3月20日，修订后的要约价值为88.72欧元(经期末股息调整)，其中现金56.22欧元(经期末股息调整)，每股阿克苏诺贝尔股份为0.331股PPG股份。

在一份声明中，该公司报告称，该提议并没有解决董事会在2017年3月9日最初拒绝时所表达的担忧。修订建议如下:
•不符合股东的最佳利益。它严重低估了阿克苏诺贝尔的价值，未能反映出新的战略方向和专注于特种化学品和油漆和涂料业务的价值创造机会，使他们能够进一步巩固各自的领导地位。
•包含与增加的股票成分和拟议合并业务的高杠杆相关的重大风险。
•由于两家公司在装饰涂料和性能涂料领域的主要地理位置和部门重叠，将导致大量实质性资产剥离，从而引发价值泄漏问题。它没有解决由于广泛的反垄断担忧而导致的重大风险和不确定性，包括交易完成的时间。这些反垄断问题将对员工和客户产生重大负面影响，从而影响阿克苏诺贝尔的诚信。
•将导致大幅裁员。它包括协同效应，这可能会导致合并后的员工基础的重组，导致失业。PPG没有向员工提供实质性的承诺，这给全球数千个工作岗位带来了潜在的不确定性。
•没有解决利益相关者的根本担忧和不确定性，也没有在研发、养老金和员工等方面提供任何切实的解决方案。
•没有有效地解决我们对社区贡献和可持续性的担忧，以及两家公司之间的重大文化差异，包括如何解决由此产生的任何问题。
•主动提出的提议并不保证阿克苏诺贝尔与PPG的合作。董事会一致否决了PPG修订后的提议。

Ton Büchner，阿克苏诺贝尔CEO:“这个提议明显没有认识到阿克苏诺贝尔的价值。我们的董事会不认为这符合阿克苏诺贝尔利益相关者的最佳利益，包括我们的股东、客户和员工。这就是我们一致否决该协议的原因。”

“我们相信，阿克苏诺贝尔最适合释放我们公司自身的价值。我们正在执行我们的计划，包括创建两个重点业务和新的成本结构，并相信这为我们提供了一个强大的平台，为我们所有的利益相关者持续盈利和创造长期价值，同时大大降低了执行风险。”

阿克苏是欧洲最大的涂料供应商，也是全球最大的防护涂料和船舶涂料生产商。它的产品组合涵盖氯等基础化学品，一直到护肤霜和油漆的成分。在食品配料行业，该公司作为盐供应商具有重要作用。

本月早些时候，阿克苏诺贝尔公司拒绝了PPG最初209亿欧元(221亿美元)的收购要约后，该公司宣布对其特种化学品业务分离的战略选择进行审查。特种化学品业务2016年的收入为48亿欧元，拥有广泛的领先技术和化学品组合，为包括建筑、工业和消费品在内的广泛终端用户领域提供服务。此次分拆将使特种化学品业务继续建立并加速其在一系列细分市场中的市场领先地位。

作为分拆的一部分，阿克苏诺贝尔将考虑特种化学品业务的各种替代所有权结构，包括但不限于建立一个独立的上市实体。最终结构将根据股东价值最大化以及更广泛的利益相关者考虑来确定。

这一决定是在确认阿克苏诺贝尔拒绝收购要约后提出的。

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